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基金买在高点 大概多久能回本?

来源:上海证券报     时间:2021-03-22 13:45:47

受市场调整影响,多只基金春节长假后净值跌幅超过20%。不少刚入市的投资者买在阶段高点被套,心里难免有点恐慌。历史数据可以告诉投资者,如果买在每一年高点,基金投资回本需要多久。

买在每年高点均回本时长25个月

兴全基金用偏股基金指数对历史数据做了一组测算,回顾2008年偏股基金指数成立后10年的历史数据,计算投资者每一年高点购基入场后回本所需要的时长。

具体来看,如果在2008年的阶段高点即上证指数5497.9点的位置买入基金,截至2021年3月8日,不考虑申赎费、管理费等费用,这笔投资回本需要86个月,这也是10年上证指数最高点位。2015年上证指数再次冲上5000点,如果在当年的5166.4点最高点买入基金,这笔投资回本时间约为61个月。

数据显示,在单笔投资的情况下,在2008年至2018年的每年最高点买入基金,只要愿意长期持有最后总会回本,只是回本时间有长有短,均回本时长为25个月。

对于投资者而言,买入基金希望获取收益,如果在每年的高点买入,最终持有收益率想超过20%,又需要多长时间?数据显示,从整体来看,在每年高点买入基金,想单笔投资收益率超过20%均需要45个月。其中,在2018年上证指数5497.9点买入基金,单笔投资收益率想要超过20%,需要87个月;在2015年上证指数5166.4点买入基金,需要经过68个月的时间,收益率才能超过20%。

在市场下跌中定投,则能够摊薄投资者买入成本,加快投资者回本及获取收益的速度。数据显示,在每年高点投资1万元,从当月月末开始坚持每月月末定投2000元,均回本时长由25个月缩短到13个月,获取20%以上投资收益率的均时间也从45个月缩短到36个月。

尤其是在类似2008年、2015年这些相对高点后期市场大幅回调的情况下,定投价值愈加明显,回本速度明显加快。具体来看,在2008年高点买入基金,定投回本只需要18个月,在2015年高点买入基金,定投回本需要28个月。

基金投资需要慢下来

沪上一位基金公司研究总监颇为感慨:“这两年,基金取得较高收益使得不少以前从来没接触过基金的人开始买基金基金走入了大众视野,这对行业而言是件是好事。但是,不少新入场的投资者希望短期内获取高收益,这是不现实的。而且期市场震荡较大,很多投资者都比较慌,在亏损的情况下赎回。对此,我们感到特别可惜和遗憾,因为从长期来看,权益基金会带来很好的回报。”

这位研究总监也给出了一组数据:自2003年以来,截至2021年3月8日,混合型基金指数区间年化收益率为15.26%。即使截至2018年底,彼时上证指数不到2500点,混合型基金指数的年化收益率也超过12%。

在这样的震荡市中,买在阶段高点的投资者究竟应该如何应对?兴全基金表示,没有人能准确地预测市场底部,而按部就班的践行定投计划或许是应对市场震荡的一个不错选择。如果投资者进场后发现自己买在了相对高点,也不用后悔。一方面,优秀的管理人有机会在中长期创造超额收益;另一方面,投资者也可以在市场下跌中坚持定投,摊薄前期高位买入的成本。

“目前市场上部分核心赛道已经比较拥挤,估值比较高,未来有可能出现较大的波动。”中欧基金老将周蔚文建议,投资者可以分散投资、长期投资,不要盲目追求爆款基金,可以选择多只长期业绩稳定、不同基金经理管理的产品长期持有,或者用定投方式来买,小额多笔投入,在不占用太多资金的情况下,还可以降低市场波动带来的影响。

在周蔚文看来,过去基金持有人获得感不强是因为在牛市高点买入基金的人最多,在最有价值的市场低位买基金的人很少,以及基金持有人持基时间不够长。经过20多年的市场培育,买公募基金逐渐成为大家长期理财的重要方向,基金持有人的收益率与基金的收益率会接一些。对普通投资者而言,买公募基金并长期持有大概率会获得较好的收益。但长期投资不一定是时间越长越好,当出现明显泡沫时,可考虑阶段的落袋为安。(作者:陆海晴)

关键词: 基金 高点 回本

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